בד אלקטרוני משיג אפס מלאי לראשונה מזה 20 שנה!

2026,05,27

נכון לעכשיו, המחסור החודשי בבדים אלקטרוניים במפעלי CCL המקומיים הגדולים זינק ל-40-50 מיליון מטרים; המחסור החודשי למפעל מוביל יחיד מגיע ל-10 מיליון מטרים; המלאי נשאר ברמה קרובה לאפס מאז סוף השנה שעברה - ההזמנות מתמלאות ולאחר מכן נשלחות מיד, ואפילו כמה מפעלי CCL עמדו ישירות ליד הנולים, ומשכו את הבד מהמכונה מיד עם ייצורו. הזמנות CCL במורד הזרם הגיעו ל-80% מאלה ליוני. התעשייה שמרה על הזמנות של 1-2 חודשים במשך 3-4 חודשים רצופים, מעבר בהרבה מהמחזור הרגיל של 7-10 ימים. צפוי כי בחודש יוני יעלה מחירו של בד אלקטרוני 728 ב-5 אגורות למטר, בד דק ב-7-8 אגורות למטר, ו-CCL תועלה באופן אחיד ב-10%. זו רמת מתח שטרם נראתה בהיסטוריה של 20 שנות הענף - בסבב 2021 עוד היה מלאי לספוג, אבל בסבב הזה אין מלאי בכלל. חשוב מכך, בינה מלאכותית מחדשת את כל מערכת החומרים של CCL בצורה חסרת תקדים: צד הביקוש שילש את מספר שכבות ה-PCB, צד ההיצע הוא מונופול על ידי טויוטה בלבד, ומרכז הערך עבר במהירות מבד עבה מסורתי לבד דק מתקדם במחיר של 30-40 יואן למטר.

מידע תעשייתי. בוא נסתכל כאן קודם.

אור הירח ירד ב-50 מיליון מטרים - לראשונה מזה 20 שנה, לא נותרה אפילו פיסת מלאי אחת.

נכון לעכשיו, המחסור החודשי בבד אלקטרוני למפעלי CCL בקנה מידה גדול בסין הגיע ל-40-50 מיליון מטרים; אפילו למפעל מוביל יחיד יש מחסור חודשי של 10 מיליון מטרים. המלאי נשאר ברמה קרובה לאפס מאז סוף השנה שעברה - הזמנות מבוצעות ולאחר מכן מוסרות מיד, ואפילו כמה מפעלי CCL עמדו ליד הנולים, מושכים את הבד מהנול ומוציאים אותו מיד. הזמנות CCL במורד הזרם תוכננו עד 80% ליוני. התעשייה שמרה על הזמנות של 1-2 חודשים במשך שלושה עד ארבעה חודשים רצופים, מעבר בהרבה מהמחזור הרגיל של 7-10 ימים. זו הפעם הראשונה בהיסטוריה של 20 השנים של הענף - ב-2021, הסבב הזה היה מעט צפוף, אבל עדיין היה מלאי לספוג; הסבב הזה הוא חוסר איזון מוחלט בין היצע וביקוש, ואפילו חיץ המלאי הוסר.

בינה מלאכותית שילשה את מספר שכבות ה-PCB - חלקם של סוג 7628 המסורתי ירד מ-60% ל-40%

שכבות ה-PCB של שרתי AI הגיעו ל-10 עד 30, שזה יותר מפי שלושה ממחשבים או טלפונים ניידים מסורתיים (4 עד 10 שכבות). כמות הבד האלקטרוני הנדרשת לאותו שבב גדלה פי כמה. חמור עוד יותר, צד ההיצע - בדים דקים במיוחד כמו 1080 ו-2116 - נצרך לחלוטין על ידי הביקוש לבינה מלאכותית, וסחט את כושר הייצור של בדים מסורתיים עבים 7628. השיעור של 7628 בייצור בדים אלקטרוניים ירד מ-60% בעבר ליותר מ-40%. מפעלי CCL מתקדמים עברו לייצר מוצרים יוקרתיים כמו Ma8 ו-Ma9, וחומרים מסורתיים בעצם לא מקבלים הזמנות. גל הסיכונים הבא ברור יותר: אם כיוון המחקר העתידי ירפה את הדרישות עבור בדי קוורץ ו-Ma8 ו-Ma9 יעברו להשתמש בבדים מהדור הראשון והדור השני, הבדים המסורתיים יסבלו מכה שנייה.

הנול נסגר לחלוטין על ידי טויוטה - עצירת הייצור תידחה לרבעון השני של 2027.

פרויקט ההרחבה תקוע בצוואר הבקבוק הצר ביותר - הנול. אספקת הנולים היא בעצם מונופול על ידי Toyota Automatic Looms, עם כושר ייצור שנתי של פחות מ-2,000 יחידות וללא תוכניות הרחבה; לספקים אחרים כמו Jin Tianju יש נתח שוק קטן מאוד. הרחבת תהליך CCL מעכבת גם על ידי אישורי היתרי זיהום סביבתיים מחמירים יותר ויותר. קיבולת ה-50,000 טון של Jieshi הוצתה במאי, אך ייקח 2-3 חודשים לאחר ההצתה כדי להתחיל בפועל לייצר בד; המשלוח המוקדם ביותר הוא בחודשים יוני-יולי, עם עלייה חודשית של 10 מיליון מטרים בלבד; קיבולת ה-70,000 טון של Jiantao תודלק ביולי ולא תתחיל לייצר בד עד ספטמבר. מומחים קבעו בבירור שגם אם שתי ההרחבות יושמו במלואן, לא יהיה סימן להקלה על המחסור עד 2026, והבעיה לא תיפתר באמת עד שהנולים יחזרו ברבעון השני של 2027.

מחיר היחידה של בד דק נע בין 30 ל-40 יואן למטר - מרכז הערך מאיץ את תנועתו כלפי מעלה.

המחיר ליחידה של בד 7628 המסורתי הוא פחות מ-10 יואן למטר, ואפילו בשיאו זה 21 שנים, הוא הגיע רק ל-8.5-9 יואן למטר. עם זאת, מחיר היחידה של בדים דקים מהדור הראשון והשני (בשימוש במוצרי הבינה המלאכותית של דגם 8 ודגם 9) הוא 30-40 יואן למטר, שהם פי 5-10 מבדים רגילים. אם הביקוש לבינה מלאכותית ימשיך לעלות והדרישות של בד/בד קוורץ בדגם 8 ודגם 9 יוקלו לאלו של הבדים מהדור הראשון והשני, הפער הזה יהפוך אפילו יותר מוגזם, עם מחירי יחידות גבוהים יותר ורווחים גדולים יותר. ליצרנים העוסקים בעיקר בייצור בדים יש את הגמישות הגדולה ביותר - עבור אותו נול, הערך השולי של המעבר לייצור בדים מהדור הראשון והשני הוא יותר מפי חמישה מבד ה-728 הרגיל. זהו מבנה טיפוסי שבו צוואר הבקבוק מתהדק והערך עולה.

1. סבב זה של מחסור ברכיבים אלקטרוניים לעומת הסבב ב-2021-202

אנחנו צוות ניתוח שעוסק עמוק במחקר של חברות ותעשייה כבר 17 שנים. המשימה שלנו היא ללמד אותך לבנות יכולת אנליטית שיטתית בצורה קלה להבנה, צעד אחר צעד.

מפרשנות דוחות פיננסיים, ניתוח חברות, ניתוח תעשייתי ועד לשיטות הערכת שווי וניתוח נושאים מרכזיים, התוכן מקיף ומעשי.

במקביל, נמשיך לספק ניתוח מעמיק של חברות ותעשיות, לעקוב אחר דינמיקה בתעשייה, שינויים ומידע חשוב בזמן אמת, ולעזור לך לשפר באופן מתמיד את יכולות החשיבה העצמאית ויכולות השיפוט המחקרי שלך.

קודם

הַבָּא

צור קשר

Author:

Mr. lingchao

E-mail:

lcmoc01@zjlcpcb.com

Phone/WhatsApp:

13958813420

מוצרים פופולריים

חדשות חברה